日経平均784円高、3営業日ぶり反発 米国債バイバックで長期金利低下、ソフトバンクGなど見直し買い

JP日本市場：国債バイバックで長期金利低下、「見直し買い」広がる

日経平均は前日比784円53銭高の68,308円59銭で取引を終え、3営業日ぶりに反発しました。前2日間の大幅安の反動に加え、米財務省が19日、長期国債の買い入れ消却（バイバック）の規模を「少なくとも2倍」に拡大すると発表したことが好感されました。国債の買い入れが増えると市場に出回る国債の量が減り、価格が上がりやすくなる（＝利回りが下がりやすくなる）ため、長期金利の低下観測が急速に強まりました。

とりわけ買い戻しが目立ったのが、AI関連企業への巨額出資で借入負担が重いとされてきたソフトバンクグループです。長期金利が下がれば利払い負担への懸念が和らぐため、前日に大きく売られた反動もあって株価は切り返しました。半導体メモリーのキオクシアホールディングスも、韓国SKハイニックスの株価急伸を受けた思惑買いで上昇。前日に「電線御三家」として大きく売られたフジクラにも買い戻しが入りました。

為替市場では、長期金利低下によるドル売りが優勢となり、1ドル=158円台前半までドル安・円高が進みました。円高は輸出企業にはマイナス材料になりやすいものの、前日までに「売られすぎ」感のあった内需・自動車株には値ごろ感からの買いが入る場面もみられました。

US米国市場（前日）：バイバック発表で長期金利急低下、3営業日続落に一旦歯止め

前日の米国市場では、米財務省による国債バイバック拡大の発表を受けて長期金利が急低下し、S&P500は+0.21%、ナスダック総合は+0.16%、NYダウは+0.22%とそろって上昇。3営業日続いていた下落基調に一旦歯止めがかかりました。米10年国債利回りは4.6%台まで低下し、前日まで警戒されていた「AI関連の設備投資が金利上昇に耐えられるか」という懸念がひとまず和らいだ形です。半導体関連は個別に強弱まちまちで、SOX指数はやや軟調に推移しました。

個別銘柄では、製薬のモデルナが皮膚がん（メラノーマ）治療薬候補の第3相臨床試験で良好な結果が出たと発表し、株価が一時177%も急騰しました。マクロの地合いとは別に、個別の治験データひとつで株価が数倍になる、バイオ関連株らしい値動きとして注目を集めました。